股癌420筆記整理(Apple Vision Pro 面板相關話、外資觀察、台積電觀察、半導體產業觀察、廣達&緯創)

事前聲明：

這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

如果大家又任何想法或是抱怨也可以跟我說，如果想要罵我又不想寫在方格子留言，歡迎到我IG私訊

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這次筆記不包含QA，不過在這鼓勵大家都要記得健康檢查、多陪小孩

重要更新資訊：

為了應對方格子將取消 Premium，我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽

自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食

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<<智能投資：科技與金融的結合>>

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本次重點：

• Apple Vision Pro
• 面板相關話題
• 外資觀察
• 台積電觀察
• 半導體產業觀察
• 廣達&緯創

Apple Vision Pro

上市狀況

• Apple Vision Pro 已經上市，銷售狀況看起來不錯。
• 原購優惠已經開啟，擁有Apple員工朋友可能可以以較優惠價格購買（據說可達七五折）。

銷售狀況觀察

• 預測銷售狀況普通，許多人仍在觀望。
• 預計在 C3 狀況出爐後，有可能再次推動銷售。
• 預估 Vision Pro 銷量大約在 100 萬台以下，因價格設定為 3499 較高。

下一代產品預測

• 若本代銷售良好，預計下一代 Bond Cost 會降低，可能會推出更平價的版本。
• 預估下一代價格可能在 2000 美元以下，市場預期可能達到四五百萬台。

供應鏈影響

• 觀察台股供應鏈股價，看是否會因 Vision Pro 上市而有所變化(玉晶光、揚明光)。
• 預計整個 Vision Pro 上市期間，VR MR 將成為市場熱門話題，觀察空間運算應用的發展。

性價比及價格觀察

• 指出 3499 美元的價格對大多數人而言可能較高，期望未來價格能更具吸引力。
• 視 Vision Pro 為一代展示技術的產品，預期未來版本會朝向平價發展，提高滲透率。

未來發展觀察

• 預期 VR MR 未來可能成為運算的終極解方，取代傳統電腦。
• 隨著價格下降和性能提升，預期市場滲透率會增加。

結論

• 對於 Vision Pro 的未來發展感到期待，並希望能在第一時間體驗該產品。
• 持續觀察市場動向，尤其是供應鏈股價和使用者開箱評價，以便更深入了解市場趨勢。

面板相關話題

面板價格與UTR（Utilization Rate）變動：

• 目前市場上有很多人在關注面板的價格變化。
• 面板價格最近有所波動，但UTR仍然相對低，可能是為了控制生產量而故意保持低檔。

FOPLP（Fanout Panel Level Packaging）技術：

• FOPLP是一種先進的封裝技術，主要應用在面板廠，可透過特定設備和電鍍設備實現更小的線寬，提高生產效率，降低成本。
• 可能會為面板廠帶來一些新的商機，尤其是當UTR上升，生產成本降低之後。

UTR對市場影響：

• 市場上的一些代理商每週都在調漲價格，但實際上UTR還是維持在低水平。
• 市場可能因情緒而波動，有些公司可能將生產量限制在低檔，以保持價格穩定。

FOPLP的應用與前景：

• FOPLP技術有望應用在各種領域，包括移動設備、消費電子、汽車電子、通訊設備、伺服器、Data Center以及IoT等。
• 將導線價下降，有望受益於新的面板廠技術。

面板廠與IDM（Integrated Device Manufacturer）合作：

• 一些面板廠可能會與IDM廠合作，如Microchip、Resa、Corevo、NXP、STM等，他們對FOPLP技術有興趣。
• FOPLP對象主要會是IDM廠，而不是面板廠。

FOPLP的商業應用挑戰：

• FOPLP技術還處於實驗性階段，未來商業應用的成功還需觀察。
• 對設備廠可能有影響，需注意FOPLP對導線價的影響。

封裝元年的延續：

• 封裝技術在市場上持續受到關注，不僅在AI伺服器領域，也在各種產業有應用。
• COWAS的封裝技術，以及面板廠的FOPLP技術，都是封裝元年的延續。

投資策略建議：

• 對於面板廠，可以觀察其UTR和價格動態，並關注FOPLP技術的實際應用情況。
• 對於設備廠，特別是與FOPLP技術相關的設備廠，可能有增長機會，需密切關注行業動向。

外資觀察

外資動向

• 過去表現：市場面板表現良好，尤其在過去修正期間。
• 最近動向：外資曾賣出大量股票，但在最近回補，尤其以台積電為主，買入800多億，創史上第二大買超額。
• 注意事項：市值上升，百分比觀察可能有變化，應注意整體市值趨勢。

資金追蹤

• 建議：不要隨意猜測外資動向，要觀察實際資金流向。
• 避免：避免主觀解釋，不要盲目套用理由，等待事實發生後再評估價值。

外資投資組合

• 觀察：外資賣出聯電，買進台積電，尤其是在先進封裝和製程方面。
• 製程趨勢：外資偏向成熟製程，特別是先進製程和封裝。
• 備註：外資對於中國晶圓商競爭和製程特殊性有所考量。

台積電觀察

1. 公司基本面

• 看好：不論股價波動，看好台積電的基本面，認為好公司就是好公司。
• 提醒：不要因股價波動而責怪公司，關注自己的投資價格。

1. 法說會

• 表現：預期與法說會中公司表現相符，對未來有信心。
• 保守：公司保守估計，但看好HPC和AI等領域。

1. Kapex與配息

• 預測：預計Kapex不會太大，公司可能增加配息。
• 吸引力：預期將有更多存股族群進入台積電，因為公司逐漸增加配息。

半導體產業觀察

COWAS市場

• 供需失衡：COWAS面臨嚴重的供需失衡，市占最大的是台積電。
• 客戶排名：主要客戶包括NVIDIA、Broadcom、AMD、L-Chip、Marvel等。

SOIC封裝

• 採用：AMD已採用SOIC封裝，未來匯達可能加大使用。
• 增長：預測一兩年內SOIC封裝市場將增長，成為關注焦點。

面板廠FOPLP

• 前景：未來關注FOPLP，是下一個需要持續追蹤的產業趨勢。

廣達＆緯創

外資持股情況：

• 外資除了大量持有台積電（TSM）之外，也大量持有廣達（Quanta Computer）和緯創（ASE）。
• 需要觀察外資在台股ODM（Original Design Manufacturer）的投資情況，特別是近半年的變化。

ODM市況變化觀察：

• 近期作者自己已經沒再在台股買任何的ODM，但外資卻有大量進場。
• 作者會跟隨資金動向，觀察是否有機會再次挑戰前高。

ODM公司狀況分析：

• 對於baseboard領域，緯創表現不錯，而廣達（紅白）也有不少業績。
• INGRESIS是紅白旗下的公司，但規模相對較小，可能不易直接持有。
• 緯創主要著重在baseboard的代工費生意，而廣達涉足多個領域，包括診斷等。

INGRESIS可能拆分上市：

• 作者希望INGRESIS能夠拆分上市，使其成為市場上的熱門公司。
• INGRESIS在紅海下面，紅海的2022年revenue為6兆多，但INGRESIS的營收相對較小。

緯創狀況：

• 緯創主要以baseboard代工費為主，並接到一些其他客戶，包括美國的大型資安廠和知名的電動車廠。

廣達的前景：

• 廣達可能在2024年第一季第二季有望展現出色的營收，特別是在伺服器晶片供應上。
• 廣達的客戶包括一些大型的CSP，如CoreWeave，有望在第一季取得不錯的營收。

SMCI（Supermicro）的表現：

• SMCI的表現不錯，特別是在AI伺服器方面，可能與新加坡的AI伺服器需求有關。
• 提到白手套，指的是中國企業在AI訓練上可能會選擇在海外進行，而SMCI是供應商之一。

水冷技術問題：

• 指出水冷技術可能出現一些問題，特別是在GP GPU廠商的應用上，可能出現爆管和漏液的情況。
• 指出在Meta和Microsoft的Ocas等公司仍在使用水冷技術，但部分GP GPU廠商可能遇到困難。

Immersion技術的興起：

• 提到Immersion技術在GP GPU廠商中可能有機會取代水冷技術，但需要觀察後續發展。
• Omni公司可能有提前察覺到這個趨勢，但需要進一步觀察。

總結與注意事項：

• 提醒投資人關注市場熱門股的風險，需要謹慎分析。
• 股票市場競爭激烈，投資者要注意挑選冷門股，可能較容易獲利。
• 告誡觀眾要注重公司的營收和獲利，而不是只追隨市場熱度。