Dave Ramsey和Kelvin O'Leary如何看風險？

數年前看YouTube已聽過Dave Ramsey的7 Baby Steps及他的理財哲學。簡單說就是不要負債（Debt Free）。

剛巧當時低息，加上筆者在廿多年前已看「富爸爸、窮爸爸」系列書籍，心想，「儍的嗎？」難道Dave Ramsey不知道什麼是Good Debt、什麼是Bad Debt？難道他不懂槓桿、不懂財技、不懂用OPM(Other People Money)。

直到最近，當數年前用OPM買入BBBY債券和碧桂園股票等一一出事後，筆者才發現儍的不是Dave Ramsey，而是筆者本人。

再深入了解Dave Ramsey的背景。原來Dave Ramsey在26歲時已用OPM投資房地產，而且非常成功，當時曾擁有400萬房地產資產。可是他遇上1987年的金融危機，最終在1988年宣告破產。

下面兩條影片是Graham Stephan就自己的資產配置，向Dave Ramsey和Kelvin O’Leary的請教意見，兩人對Debt的看法很相似，值得一看。

影片的重點如下：

Dave Ramsey的意見

• 不要投資多於總資產的1%在單一股票上。
• 想透過買賣單一股票去建立財富，是一個差勁的想法。
• 買入單一股票要花時間跟進。
• 關於crypto，買入價是什麼不是關鍵，最重要將來的價值。
• 當有一定數量的房地產貸款，就要有一定的現金去保護它。
• 大部份billionaires不會做複雜的投資。他們一般知道自己強項是什麼，然後重覆做。
• 當一個人沒有任何負債，身心感受良好。
• 對於房地產，用槓桿和沒用槓桿的最大分別，是前者風險較高。Graham真正賺錢能力是在於找好的交易，而不是透過加大槓桿，加大風險而獲取較高回報。

Kelvin O’Leary的意見

• 關於投資，如果用了槓桿，要留意債務，如欠1百萬，要準備有能力隨時償還。否則資產價值下跌時，有可能被沖走。
• Kelvin的一個multi billionaire朋友是這樣操作的。不會過度槓桿，買入物業後，第一件事是還清債務。利用沒有負債的物業的現金流，去買新物業和還新物業的按揭。
• Kelvin個人不用槓桿，所有投資都用現金。
• Kelvin有不少朋友，敵不過市場的波動而破產，原因就是他們看輕風險，不懂尊重風險。
• 關於股票投資，每90天看一次，如果某股價佔整個組合高於5%，賣掉多餘的部份。沒有任何sector多於20%，沒有任何股票多於5%。不要擔心税款，如果因擔心交税而不獲利，最終損失可能更大。
• 永遠不要在股票上用槓桿，當市況逆轉時會即時被沖走。

看完這影片後，筆者對Debt有一個新的看法。以前會認為有Good Debt和Bad Debt之分。認為借3%稅貸來投資是明智，也會羡慕那些加按買樓收租的投資者。當然市場上，的確有些有能力的人能辦到這點。但是，如果不用槓桿，也已有不錯的回報，那又何必承擔不必要的風險呢？這正如Dave Ramsey所說：「The math you’re using has zero mathematical representation of risk」和Kelvin O’Leary所說的：「Respect risk」的道理一樣。

如有興趣了解多些Dave Ramsey的7 Baby Steps和買樓預算，可以參考下面影片。

7 Baby Steps

買樓預算