股癌411筆記整理( 網銀智冠事件&美光)

事前聲明：

這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

愛您

這次筆記不包含QA，不過在這鼓勵大家都要記得健康檢查、多陪小孩

重要更新資訊：

為了應對方格子將取消 Premium，我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽

自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食

愛您

<<智能投資：科技與金融的結合>>

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本次重點：

• 網銀&智冠事件
• 美光

網銀與經營權爭奪

• 網銀可能以提升資產運用為由，對公司提出改革建議。
• 台灣老闆通常少持有自家公司股票，這導致他們容易被外部人士收購。
• 企業在市場派眼中，因為過度減資或拆分經濟體系，被認為易受收購。

台灣企業經營特點

• 台灣企業在成長後常拆分或減資，與美國企業不同。
• 台灣市場派可能看中這種特點，試圖介入並改變公司架構。

經營權與股票收購策略

• 經營權爭奪通常以收購股票為手段，方法包括公開市場搶購或與大股東私下交涉。
• 搶購時，追求大量股票以確保控制權，需快速完成收購。

智冠的行動與市場評論

• 智冠可能希望持有 MyCar 和蘭星等資產，並透過華裔方式獲得股權。
• 智冠透過與台剛換股顯現其策略與實力，但部分評論認為換股比例不合理。

股票收購與短期衝高

• 股票搶購引起短期股價飆升，但公司應以過去平均價值作定價，而非短期高點。
• 智冠的股價暴漲可能是市場短期行為，投資者應謹慎評估。

個人觀點與投資考量

• 投資者應觀察大股東持股情況，以評估其對公司未來的承擔和認同。
• 對於短期市場高點，投資者應更多關注公司長期價值，不宜輕信短期高漲。

蕭老闆和網銀集團

• 蕭老闆是中華民國電子競技運動協會理事長，近期因頒獎典禮上的言論引起爭議。
• 他以退職為話題，在社群媒體上引起廣泛討論和反應。
• 對於娛樂性質的公開事件，個人主張著眼於娛樂性質，而不太關心個人行為失節。

投資電競和網紅直播

• 投資電競和網紅直播可能是有趣但不一定賺錢的生意。
• 電競選手和網紅的特性使得長期投資和持有有一定風險。
• 娛樂產業需要品牌背書或特定行銷策略才能在長期獲得利潤。

美光公司討論摘要：

財報與股價表現

• 在過去一年中，持續關注美光，每次財報公布都印象深刻。
• 股價一直停滯不前，雖然預測底部，但長期無法上漲。
• 近期股價有顯著上升，投資回報看起來相當不錯。

PC與手機市場復甦

• 在PC與手機市場看到中低位數的復甦，可能落在5%到7%之間。
• 預測消費性產品對公司貢獻有限，Kager看起來可能低至3%到2%以下。

HBM產品與市占率

• 公司提及2024年的產品已全部售出。
• 預估HBM31有機會在市場佔有率達到10%到20%。
• 目前的產量可望生產3到4M的Cube。

HBM產能成為瓶頸

• 預測隨著各公司放量，HBM可能成為供不應求的瓶頸。
• 公司實際產能未明確公開，不同估計產能存在差異，可能導致缺貨或供應充足。

市場效率與投資策略

• 股價漲跌不一定代表市場正確性，之前股價停滯，現在漲了，顯示市場存在不效率性。
• 投資策略可以是追隨市場走勢，也可以接受一定程度的市場不效率性，需對產業與週期有高度認知。

美光展望

• 未來關注美光公司的發展，尤其關注HBM產品的市場表現。
• 個案呈現投資中市場不效率性的案例，強調透過實務經驗理解市場現象與投資策略的關聯。