深論比特幣的投資邏輯之《社會價值》

比特幣，美元，和黃金的對比

因為比特幣不是公司，它不會創造利潤和配發股息，所以它沒有所謂的內在價值。比特幣可以被看作貨幣，就像大多數的貨幣，也沒有內在價值。黃金，美元和國家貨幣之所以有使用價值是因為它們背後國家所主導的貨幣政策。

比特幣最大的挑戰是如何成功的建立大範圍的社會認同，這是個極具野性的挑戰，但值得嘗試。

目前為止，通過比特幣已經能做到全球範圍的價值交換以及清算。它與黃金在過去2000年和美元在過去70年作為通用貨幣是同樣的邏輯。

比特幣在作為貨幣方面甚至更勝黃金和美元，因為它比美元和黃金稀缺，開放以及點對點。比特幣之所以稀缺是因為代碼將比特幣產量設定在兩千一百萬枚，要改變這個數量需要全網51%的節點同意才能更改，並不是少數人的決定。

再者，比特幣無法受到第三方的監管，沒有人能改變已經在比特幣區塊鏈上發生的交易，也沒有人能阻止他人去使用它。這給世界帶來了史無前例的經濟自由，就如當初互聯網給社會帶來了信息自由。

黃金的優勢在於它是有型資產，大部分的人認可其價值，並且存在了千年。比特幣無法在歷史和聲譽上與黃金比較。美元的優勢在它已經是當今的全球的通用貨幣，並擁有比特幣所沒有的網絡效應。這幾點優勢不是比特幣一時間能取代的。

儘管如此，或許有一天我們能理解比特幣，一個無法被增加以及被第三方控管的貨幣為社會帶來的價值。

比特幣作為中間貨幣以及非政治的國際清算標準

如果比特幣成功，它不一定會取代任何國家貨幣。它可能成為一個中間貨幣，存在在國家貨幣之上，作為一個中立的貨幣清算系統和價值標準。

我們已經有全球化非政治的度量標準，長度的標準像是里米，重量的標準像是千斤。這些尺度和度量標準不會因為政治的因素而改變，然而貨幣自從脫離金本位就沒有衡量貨幣價值的基本標準。

即使當今世界的貨幣是以美元為標準，但由於美元會受到政治以及貨幣政策的影響，再加上美元長期貶值，所以在衡量價值上也不夠完美。一個非政治的貨幣價值標準是我們當今貨幣超發的世界需要的。

相同的道理，比特幣也有潛力成為非政治的國際清算標準。目前只有銀行能參與國際或者區域的清算網絡（SWIFT，Fedwire，ACH，CHAPS，Visa和Mastercard）。

個人，企業和政府只能透過銀行去參與這些清算網絡。使用這些清算網路匯款，有時需要數天，過程不透明且花費高，有時候政治因素也會影響使用的權限。

試著想像下，在一個開放的平台上，個人，企業和政府都能夠在24/7，無時無刻，不限地區，不限金額，不限人種，不限政治型態，無高昂且透明的費用下進行點對點清算。這將會像互聯網顛覆信息傳播那樣顛覆貨幣。

在比特幣的世界裡，所有貨幣都將以Satoshi為標準（比特幣最小的單位，大約等於0.0001美元）。

當你爺爺問你美金現在值多少比特幣？你可能回答美元值9718個satoshis。石油價格？1,9000個satoshis。美國GDP？5,000,000個比特幣。台灣的國家儲備金？100,000個比特幣。屆時這些價值都會以比特幣為標準且用於任何與金錢有關的價值交換上。

如果未來的貨幣基礎建立在比特幣之上，我們所認知的世界會跟現在大不相同。在貨幣只有貶值的情況下，人們會偏向消費。因為如果錢不花掉，錢將不如昨天值錢。

當今的金融機構為了確保客戶的資產能保值，他們鼓勵客戶投資，因為投資非貨幣資產是唯一能抵抗通膨的手段。今天的金融機構有如此大的規模和影響力，少不了背後的國家貨幣政策。如果貨幣系統是建立在非通膨貨幣上，人們以往的消費習慣會改變。他們會更偏向保存資本，而非消費。

由於資本偏向保守，對於未來的投資也會相對謹慎。在資本通脹的時代裡，比特幣作為一個稀缺貨幣，它可以成為對抗通膨的手段。